¿Qué es la provisión de liquidez?
Proporcionar liquidez implica depositar pares de criptomonedas en fondos de liquidez en plataformas DeFi como Uniswap, SushiSwap o Curve.
Estos pools permiten el comercio automatizado sin intermediarios, a través de un mecanismo llamado creador de mercado automatizado (AMM).
¿Cómo funciona una AMM?
Los AMM reemplazan los libros de pedidos tradicionales con fondos de liquidez, donde los precios se determinan mediante una fórmula matemática, a menudo del tipo de producto constante (x * y = k). Los proveedores de liquidez depositan dos activos en un grupo y reciben a cambio tokens LP (proveedor de liquidez), que representan su participación en el grupo.
Beneficios de proporcionar liquidez
1. Ingresos pasivos
Los proveedores de liquidez ganan una parte de las tarifas de transacción de cada operación realizada en el grupo. Estas tarifas generalmente varían entre el 0,2% y el 0,3% por transacción, según la plataforma.
2. Recompensas adicionales (Yield Farming)
Algunas plataformas ofrecen recompensas adicionales en forma de tokens nativos para incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez.
3. Flexibilidad
La mayoría de los pools le permiten retirar sus activos en cualquier momento, lo que ofrece una gran libertad en comparación con otros métodos, como apostar con períodos de bloqueo.
Ejemplo de rentabilidad anual media en 2024:
Uniswap (USDT/USDC): 10-20% APR
Curva (stETH/ETH): 8 a 12% TAE
Balancer (multiactivo): hasta 25% TAE
Beefy (CRV/WETH): 570% APR
Estas cifras pueden variar según los volúmenes de negociación y la volatilidad de los activos en el grupo. Los pools, particularmente en Beefy, que enumera muchos, ofrecen una rentabilidad extrema. Sin embargo, pares como aquí CRV/WETH son muy volátiles dependiendo de los precios de los tokens que los componen.
Por tanto, no es necesario confiar únicamente en la TAE sino sobre todo en los tokens presentes en el pool.
Riesgos asociados con el suministro de liquidez
Pérdida impermanente
La pérdida impermanente ocurre cuando el precio de los activos en un grupo fluctúa significativamente desde el momento de su depósito. Si retira sus activos cuando esa pérdida no ha sido compensada por tarifas de transacción o recompensas, sufre una pérdida en comparación con simplemente mantener.
Riesgo de contrato inteligente
Como DeFi se basa en contratos inteligentes, un error o una violación de seguridad puede provocar la pérdida total de fondos.
Volatilidad del mercado
Los cambios significativos en los precios de los activos pueden afectar sus rendimientos e incluso aumentar sus pérdidas potenciales.
Riesgo de liquidación en pools apalancados
Algunos pools permiten el uso de apalancamiento, lo que aumenta los rendimientos potenciales pero también aumenta los riesgos de liquidación.
Estrategias para optimizar tus retornos
1. Elige las piscinas adecuadas
Prefiera grupos con activos estables (por ejemplo, USDC/DAI) para minimizar el riesgo de pérdidas no permanentes. Si opta por grupos más volátiles, asegúrese de que las recompensas superen los riesgos.
2. Monitorear volúmenes y tarifas
Los volúmenes elevados generan más tarifas de transacción, lo que aumenta sus ganancias.
3. Diversifique sus depósitos
No concentre todos sus activos en un solo grupo o en una sola plataforma para distribuir el riesgo.
4. Siga las auditorías de seguridad
Verifique que los protocolos que utiliza se hayan sometido a auditorías independientes para minimizar el riesgo de vulnerabilidades de contratos inteligentes.
5. Utilice herramientas de seguimiento
Plataformas como Zapper , Debank , Krystal o APY.Vision te permiten realizar un seguimiento de tus rentabilidades y controlar tus posiciones en tiempo real.
¿Qué plataformas son populares?
Uniswap: AMM líder con una amplia variedad de pools.
Curva: especializada en activos estables.
- Beefy: deposite su criptografía simplemente en una multitud de grupos en la mayoría de las cadenas de bloques compatibles con EVM.
Balanceador: permite grupos de activos múltiples con ponderaciones personalizadas.
PancakeSwap: solución en Binance Smart Chain con tarifas muy bajas.
Proporcionar liquidez en DeFi ofrece oportunidades únicas para generar ingresos pasivos, pero no está exento de riesgos. Comprender la mecánica, las ventajas y las desventajas es esencial para maximizar sus retornos y al mismo tiempo limitar las pérdidas potenciales.
Si elige cuidadosamente sus grupos, diversifica sus activos y monitorea sus posiciones, podrá aprovechar al máximo esta estrategia. Comience con precaución y aproveche los beneficios del ecosistema DeFi en constante evolución.
