TVL es la definición misma de un indicador de la salud y popularidad de un protocolo criptográfico o DeFi.
Cuanto mayor es el TVL, más muestra que los usuarios confían en la plataforma y están dispuestos a invertir sus activos en la misma. Esto también refleja el alto flujo de capital disponible en el protocolo, lo que permite transacciones más fluidas y una mejor capacidad de endeudamiento o préstamo.
¿Cómo se calcula el TVL?
Calcular TVL es relativamente sencillo. Consiste en sumar el valor total de los activos depositados en una plataforma.
Por ejemplo, si una plataforma DeFi tiene $100 millones en Ethereum (ETH), $50 millones en Binance Coin (BNB) y $10 millones en monedas estables (como USDT), el TVL de la plataforma sería de $160 millones.
Es importante tener en cuenta que el TVL fluctúa según la volatilidad de los activos subyacentes. Por ejemplo, si el valor de ETH cae repentinamente, el TVL de la plataforma también disminuirá, incluso si la cantidad de tokens ETH bloqueados sigue siendo la misma.
¿Por qué es importante TVL?
TVL es un indicador fundamental para evaluar la liquidez y confiabilidad de un protocolo DeFi.
Permite a los inversores medir la cantidad de activos que realmente se utilizan en una plataforma, lo que puede darles una idea de la solidez y popularidad del proyecto. Cuanto mayor sea un TVL, es más probable que el protocolo se perciba como una inversión segura porque tiene suficiente liquidez para respaldar las transacciones o genera muchos ingresos a partir de su valor total bajo gestión.
Por otro lado, un TVL bajo puede indicar una falta de participación del usuario o una plataforma con poca liquidez, lo que puede dificultar la realización de ciertas operaciones como retirar fondos o negociar activos. Así, el TVL suele ser uno de los primeros indicadores consultados por los inversores antes de participar en un proyecto DeFi.
¿Cómo influye TVL en el ecosistema DeFi?
TVL juega un papel crucial en el ecosistema DeFi, ya que indica la cantidad de capital bloqueado para actividades como apostar, prestar o intercambiar tokens.
Esto influye directamente en la liquidez disponible en la red, fundamental para la fluidez de las transacciones. Una plataforma con un TVL alto generalmente atrae a más usuarios porque garantiza una mayor capacidad para procesar grandes volúmenes de operaciones sin afectar el precio de los activos.
Sin embargo, sigue siendo importante no depender únicamente del TVL para evaluar un protocolo. También se deben considerar las auditorías de seguridad, la transparencia del equipo detrás del proyecto y otros factores.
El ratio TVL: ¿cómo interpretar estos datos?
Otro indicador relevante a analizar además del TVL es el ratio TVL . Esta relación compara la capitalización de mercado de un protocolo con su TVL. Para calcularlo, simplemente divida la capitalización de mercado por el TVL del protocolo.
- Un ratio inferior a 1 puede indicar que el proyecto está infravalorado, lo que podría representar una oportunidad para los inversores.
- Una proporción mayor que 1 puede sugerir que el proyecto está potencialmente sobrevaluado.
Por supuesto, esta proporción no debe tomarse de forma aislada. Debe utilizarse junto con otros indicadores para obtener una visión completa del proyecto.
Tomemos el ejemplo del protocolo DeFi AAVE:
TVL: 13.402 millones de dólares
Capitalización de mercado: 2298 millones de dólares
Relación TVL: 2,298/13,402 = 0,17
Por tanto, AAVE es un proyecto muy infravalorado y una buena oportunidad de inversión
¿Dónde encontrar datos TVL?
Existen varias plataformas que te permiten rastrear el TVL de diferentes protocolos DeFi. Entre los más populares se encuentran:
- DeFiLlama: un agregador de datos DeFi que permite monitorear el TVL de las plataformas en tiempo real. Es ampliamente utilizado por los inversores para monitorear el desempeño de los protocolos DeFi.
- Dune Analytics: una plataforma de análisis de datos blockchain que permite crear paneles personalizados para monitorear métricas como TVL, volumen de transacciones o incluso interacciones con contratos inteligentes.
TVL es una métrica clave en el análisis de plataformas DeFi. Permite medir el valor de los activos bloqueados en un protocolo y evaluar su popularidad y liquidez. Aunque un TVL alto puede indicar un proyecto confiable, es fundamental no depender únicamente de él.
Un análisis exhaustivo, que incluya aspectos como auditorías de seguridad y perspectivas a largo plazo del proyecto, es fundamental antes de tomar cualquier decisión de inversión.
