Comprender las diferencias entre wBTC, cbBTC y tBTC
Las versiones empaquetadas de Bitcoin varían en términos de modelos de custodia, mecanismos operativos y niveles de descentralización. Pero, ¿qué versión de Bitcoin deberías usar? A continuación te dejamos una tabla comparativa para comprender mejor sus particularidades:
cbBTC: la solución centralizada por Coinbase
Marcha
cbBTC, emitido por Coinbase, se basa en un modelo de custodia totalmente centralizado. Coinbase actúa como emisor y administrador de las reservas. Su mecanismo de envoltura se basa en la guarda de custodia, ofreciendo facilidad de uso.
Ventajas
- Confianza institucional: Coinbase es una entidad regulada que inspira confianza.
- Tarifas competitivas: 0% para acuñar y canjear.
- Fácil integración: cbBTC está bien posicionado para la adopción institucional.
Desventajas
- Centralización: la dependencia de una sola entidad crea un punto de falla.
- Prueba de reserva en desarrollo: actualmente menos competente que la competencia
Devoluciones en DeFi
- cbBTC/USDC (Base/Aeródromo): 32,39% APY.
- cbBTC/WETH (BaseSwap): 549,52% APY, pero alto riesgo.
- cbBTC como activo único: 1,52% APY.
wBTC: adopción masiva pero marcada centralización
Marcha
wBTC, gestionado por el consorcio BitGo, se basa en un modelo de custodia centralizada con un mecanismo de bloqueo y acuñación a través de comerciantes aprobados.
Ventajas
- Amplia adopción : wBTC es la versión encapsulada de Bitcoin más utilizada en DeFi.
- Prueba de reserva robusta: transparente y verificable en tiempo real.
- Soporte multiplataforma: amplia compatibilidad con protocolos DeFi.
Desventajas
- Centralización persistente: Dependencia del consorcio BitGo.
- Tarifas: 0,25% para envolver/desenvolver, menos competitivas que cbBTC.
Devoluciones en DeFi
- wBTC/USDC.e (Uniswap en Arbitrum): 253,49% APY.
- wBTC en activo único: 12,08% APY.
- wBTC/WETH (Uniswap en zkSync): 42,04% APY.
tBTC: un enfoque descentralizado prometedor
Marcha
tBTC v2 utiliza firmas de umbral y un sistema de participación para lograr una descentralización avanzada. Se rige por el Umbral DAO, que elimina la dependencia de una sola entidad.
Ventajas
- Mayor descentralización: no hay un guardián centralizado, lo que reduce el riesgo de censura.
- Transparencia: prueba de reserva y gobernanza abierta.
- Ahorro en tarifas: Mint gratis y tarifa del 0,2% para canjear.
Desventajas
- Complejidad técnica : los mecanismos de apuesta requieren conocimientos avanzados.
- Adopción limitada : Menos utilizado que wBTC en protocolos DeFi.
Devoluciones en DeFi
- tBTC/WBTC (Fornido) : 8,29% APY.
- tBTC/cbBTC (Base) : 7,07% APY.
- tBTC/USDC (Financiamiento de aeródromos) : 37,27% APY.
¿Qué versión de Bitcoin usar?
La elección entre cbBTC, wBTC y tBTC depende de sus prioridades:
- Seguridad y adopción: wBTC sigue siendo la mejor opción gracias a su adopción masiva.
- Descentralización y transparencia: tBTC es ideal para usuarios que buscan minimizar los riesgos asociados con la centralización.
- Institucionalización y simplicidad: cbBTC es adecuado para inversores institucionales y aquellos que buscan un acceso simplificado.
La evolución de los Bitcoins encapsulados refleja un delicado equilibrio entre descentralización, seguridad y adopción. Ya sea usted un inversor institucional o un usuario experimentado de DeFi, estas soluciones ofrecen diversas formas de participar en la revolución de Bitcoin en cadenas de bloques programables.
Es fundamental evaluar sus objetivos, su tolerancia al riesgo y sus necesidades de rentabilidad antes de tomar una decisión informada.
